Centamin PLC / CEE, CEY (TSE, LON)

Centamin meldet Produktionszahlen

• Q4/21 Produktion 108 koz Gold zu AISC 1256$/oz
• FY21 Produktion 415 koz Gold zu AISC von 1211$/oz
• Centamin landet damit innerhalb seiner Prognosen: 400-430 koz Gold zu 1150-1250$/oz
• CEY.L 90 GBP

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Zitat von Vassago

Zahlen für 2020

• 2021-er Ausblick unverändert bei 400-430 koz Gold zu AISC 1150-1250$/oz
• 2020-er Produktion 452 koz Gold zu AISC 1036$/oz
  
  
  • davon H1/20: Produktion 256 koz zu AISC 899$/oz
  • H2/20: Produktion 196 koz zu AISC 1223$/oz
• Umsatz 829 Mio. $
• Gewinn nach Steuern 156 Mio. $
• Gewinnmarge 19%
• EPS 0,135$
• Dividende 0,09$ für 2020
• Dividendenrendite 6,2%
• CEY.L 104,80 GBP

In Anbetracht der prognostierten Steigerung der AISC um ~100-200$ in 2021, sehe ich die Absichtserklärung die Dividende konstant zu halten, etwas skeptisch. Auch wenn Centamin rund 310 Mio. $ Cash auf der hohen Kante hat, sollte das Unternehmen nicht mehr ausschütten als sie erwirtschaften, nur um die Aktionäre zufrieden zu stimmen.

"Consistent with the Company's commitment to shareholders in December, and in line with the longstanding dividend policy, the Board proposes a final dividend of 3.0 US cents per share (US$34.7 million). This will bring the total dividend attributed to full year 2020 to 9.0 US cents per share (US$104.0 million)"

"For the current year, 2021, the Board reiterates its intention to recommend a minimum dividend of US$105 million, subject to final Board and shareholder approvals, which will be paid as an interim and final dividend. This reflects our confidence in the outlook for the Company during this year of investment and the strength of the Company's financial position. The long-term dividend policy of paying out a minimum of 30% of free cash flow remains unchanged."

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Zahlen für 2021

• FY21 Produktion 415 koz Gold zu AISC von 1234$/oz
  
  
  • davon 204 koz Gold zu AISC 1186$/oz in H1/21
  • und 211 koz Gold zu AISC 1281$/oz in H2/21
• FY22 Ausblick: 430-460 koz Gold zu AISC 1275-1425$/oz
  
  
  • 45% in H1 und 55% in H2
• Umsatz 733 Mio. $
• Gewinn nach Steuern 102 Mio. $ / EPS 0,088$
• Gewinnmarge 13,9%
• FY21 Dividende 0,09$
• Dividendenrendite 7,0%
• CEY.L 98,16 GBp
• KGV 11,2

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Centamin´s Dividendenausschüttung bleibt weiterhin auf einem hohen Level. Ich kenne keinen reinen Goldproduzenten mit einer höheren Dividendenrendite.

Achtung bei Ägypten: Das Land ist extrem abhängig von Weizenimporten, die wegen dem Ukraine-Konflikt ausfallen oder zumindest massiv teurer werden. Man muss mit inneren Unruhen rechnen.

Für mich derzeit ein zu hohes Länderrisiko bei Centamin.

Bin hier heute rein. London ging nicht, daher Frankfurt, zu 1,06 EUR. Mir scheint, das Tief ist durchschritten.

An Hungerrevolten in Ägypten glaube ich nicht. Das wird der Diktator zu verhindern wissen, es könnte ihn den Job kosten.

Es gibt auf der Welt genug Getreide, nur wird bisher viel verfüttert. Das Futtergetreide ist nicht so gut wie das Brotgetreide, aber besser als Hunger. Die Preise werden allerdings höher sein. Man braucht Devisen, um das Nötige einzukaufen. Wird der Diktator da einen seiner verlässlichsten Devisenbringer ruinieren?

Gruß! Fritz

Produktionszahlen für Q1/22

• 93 koz Gold zu AISC 1558$/oz
• realisierter Goldpreis 1883$/oz
• FY22 Prognose 430-460 koz Gold zu AISC 1275-1425$/oz bestätigt
• Umsatz 175 Mio. $
• CEY.L 83,60 GBp
• finale Dividende 0,05$

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Nach Q1 würde ich vermuten, dass Centamin eher am unteren Ende seines Produktionsausblickes bzw. am oberen Ende der AISC-Prognose landen wird. In Q2 sollte Centamin mind. 100 koz Gold produzieren um halbwegs auf Kurs zu bleiben.

Zitat von Vassago

Produktionszahlen für Q1/22

• 93 koz Gold zu AISC 1558$/oz
• realisierter Goldpreis 1883$/oz
• FY22 Prognose 430-460 koz Gold zu AISC 1275-1425$/oz bestätigt
• Umsatz 175 Mio. $
• CEY.L 83,60 GBp
• finale Dividende 0,05$

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Nach Q1 würde ich vermuten, dass Centamin eher am unteren Ende seines Produktionsausblickes bzw. am oberen Ende der AISC-Prognose landen wird. In Q2 sollte Centamin mind. 100 koz Gold produzieren um halbwegs auf Kurs zu bleiben.

Lieber Vassago,

Ich wollte mich mal bei Dir bedanken, daß Du hier immer so schöne Zusammenfassungen der Minenergebnisse schreibst.

Herzliche Grüße

Neo

Produktionszahlen für Q2/22

• Produktion 111 koz Gold zu AISC 1357$/oz
• H1/22 Produktion 204 koz Gold
• FY22 Prognose von 430-460 koz Gold bekräftigt
• bei den AISC rechnet Centamin damit am oberen Ende der Spanne von 1275-1425$/oz zu landen
• CEY.L 78,96 GBP (+2,4%)

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Die Q2-Produktionszahlen sind in Ordnung, die Entwicklung der AISC sollte man im Auge behalten.

Zitat von Vassago

Zahlen für H1/21

• Produktion 204 koz (-20%) zu AISC 1186$/oz (+32%)
• Umsatz 367 Mio. $ (-18%)
• Gewinn 59 Mio. $ (-20%)
• EPS 0,0516$
• Zwischen-Dividende 0,04$
• CEY.L 103,80 GBP (entspricht 1,44$)

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Bei der Hochrechnung der H1/EPS 0,05$(*2) = 0,10$ ergibt sich ein KGV von 1,44$/0,10$ = 14,4.
Große Kurssprünge erwarte ich bei Centamin momentan nicht, habe die Aktie einige Monate beobachtet, sie schwankt meist zwischen 100 und maximal 120 GBP. Hab mir überlegt unter welchen Gesichtspunkten ich hier überhaupt über einen Einstieg nachdenken würde: Kaufkurs 100 GBP und dann als Dividenden-Play halten, bzw. Richtung 120 GBP wieder aussteigen und dann bei 100 GBP wieder rein, als Trade.
Wenn die im Raum stehende finale Dividende in Höhe von 0,05$ (nach Bekanntgabe der FY21 Zahlen) gezahlt werden sollte, sehe die Dividendenrendite ziemlich gut aus: 0,09$/1,44$ = 6,3%

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Zahlen für H1/22

• Produktion 204 koz Gold (+/- 0%) zu AISC 1446$/oz (+22%)
• FY22 Prognose von 430-460 koz Gold zu AISC 1275-1425$/oz bekräftigt
• Umsatz 382 Mio. $ (+4%)
• Gewinn 85 Mio. $ (+42%)
• Gewinnmarge 22,3%
• EPS 0,0735$
• Zwischendividende 0,025$
• CEY.L 86,52 GBp (1,05$)

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Solide Zahlen für das 1. Halbjahr. Gemäß der FY22 Prognose sollte die Produktion im 2. Halbjahr leicht steigen und die AISC etwas fallen. Ich tippe auf ~220 koz Gold zu AISC von ~1400$/oz. Die Dividendensenkung geht in Ordnung, da Centamin die Cashentwicklung im Auge behalten sollte. Bisher waren die Dividendenzahlungen immer sehr großzügig.

Zitat von Vassago

Centamin meldet Produktionszahlen für Q3/21

• 104 koz Gold zu AISC von 1266$/oz
• nach 104 koz in Q1 und 100 koz Gold in Q2
• 9M/21 Produktion 308 koz Gold
• FY21 Prognose von 400-430 koz Gold bekräftigt, Mitte wird anvisiert ~415 koz Gold
• AISC sollen in der unteren Hälfte der Prognose von 1150-1250$/oz liegen
• CEY.L 101,60 GBP (+1,3%)

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Aktuell liegt Centamin mit einer 9M-Produktion von 308 koz zu AISC von 1197$/oz auf einem guten Kurs seine selbstgesteckten Ziele für FY21 zu erreichen.

Produktionszahlen für Q3/22

• 128 koz Gold zu AISC von 1289$/oz
• 9M/22 Produktion 331 koz Gold zu AISC 1386$/oz
• FY22 Ausblick bestätigt 430-460 koz Gold (Mitte) zu AISC 1275-1425$/oz (oberes Ende)
• CEY.L 88GBp (+6%)

https://www.centamin.com/media…uarterly_final_201022.pdf

Starke Produktionszahlen! Der realisierte Goldpreis lag mit 1720$/oz deutlich unter dem Vorquartal (1863$/oz), durch die Reduzierung der AISC von 1357 auf 1289$/oz konnte der Rückgang der AISC-Marge von 506 auf 431$/oz zumindest ein wenig abgefedert werden.

Anstieg der Reserven auf Sukari

• P&P Reserven steigen um 5% auf 6 Moz Gold
• = +800 koz Gold an Reserven (vor Abbau), bzw. 400 koz Gold (nach Abzug der Jahresproduktion)
• die 400 koz Gold befinden sich Untertage mit einem durchschnittlichen Goldgehalt von 3,9 g/t
• CEY.L 111,55 GBp

https://www.mining.com/centami…for-second-straight-year/

Gute Nachricht, dass man mehr Reserven neu erschlossen hat, als abgebaut worden sind.

Produktionszahlen

• Q4/22 Produktion 110 koz Gold zu AISC 1445$/oz
• FY22 Produktion 441 koz Gold zu AISC 1399$/oz
• damit liegt Centamin innerhalb seiner Prognose von 430-460 koz Gold
• bei den AISC lag Centamin ebenfalls innerhalb seines Ausblicks von 1275-1425$/oz
• FY23 Ausblick 450-480 koz Gold zu AISC 1250-1400$/oz
• gewichtet auf das zweite Halbjahr (45:55)
• CEY.L 112,50 GBp

https://tools.euroland.com/too…n-GB&companycode=services

• FY22 Produktion 441 koz Gold (+6%) zu AISC 1399$/oz (+13%); realisierter

• Produktion 106 koz Gold (+14% zum VJQ) zu AISC 1348$/oz (-13%);