Die 50 größtenBergbauunternehmen erreichen im M&A-Fieber einen Wert von über 1,4Billionen US-Dollar
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Die 50 größten Bergbauunternehmen der Welt bauen auf den Gewinnen im ersten Quartal 2023 auf, bleiben aber um diese Zeit im vergangenen Jahr deutlich unter den Bewertungen, da das M&A-Fieber den Sektor erfasst.
Letztes Jahr um diese Zeit brodelten Metalle und Bergbau vor großen Hoffnungen auf ein Wiederaufleben der chinesischen Wirtschaft nach der Pandemie, dass sich die Inflation in den Industrieländern als vorübergehend erweisen würde, ebenso wie der Ukrainekrieg, der kaum einen Monat später begann.
Am Ende des ersten Quartals 2022 erreichte das MINING.COM TOP 50*-Ranking der weltgrößten Bergleute einen Allzeitrekord von einem Gesamtwert von 1,75 Billionen US-Dollar, da alles von Kupfer und Gold bis hin zu Uran und Zinn stark zulegte.
Aber die Niederlage war schnell und bis Ende Juni hatten die TOP 50 einen erstaunlichen Wert von 600 Milliarden US-Dollar an Gesamtwert verloren, da Chinas Zero-Covid-Lockdowns bestehen blieben, die Zinssätze angehoben wurden, um die hartnäckige Inflation einzudämmen, und der Krieg in der Ukraine die Energiemärkte durcheinander brachte.
Die Ratings der Bergbauunternehmen haben sich seitdem stetig verbessert, aber am Ende des ersten Quartals dieses Jahres haben die TOP 50 nur etwas mehr als die Hälfte der Verluste seit den Höchstständen im März 2022 mit einem Gesamtwert von 1,43 Billionen US-Dollar wettgemacht. Das liegt nicht weit über dem Niveau von Ende März 2021 und ist seit Ende letzten Jahres um relativ bescheidene 49 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Kupferladung
Primärkupferproduzenten haben sich im letzten Quartal gut geschlagen, den breiteren Markt übertroffen und mehr als 16 % an Wert hinzugefügt, da das Leitmetall weiterhin von zinsbullischen Prognosen profitiert.
Nach einer Reihe von Akquisitionen im In- und Ausland führte das schnell wachsende Zijin Mining die Kupferkosten mit einem Gewinn von 21 % für das Quartal bei einer Bewertung von 46 Milliarden US-Dollar in Shanghai an.
Zijin überholte First Quantum als fünftgrößten Kupferproduzenten der Welt, basierend auf der bis 2022 zuzurechnenden Produktion, nachdem die Streitereien des letzteren in Panama (seitdem beigelegt) zu einem Produktionsrückgang geführt hatten. Auch bei Lithium hat das chinesische Kupfer- und Goldunternehmen wachsende Ambitionen .
Die polnische KGHM, die Nummer 7 der Weltproduzenten mit einer Produktion von rund 540 kt im Jahr 2022, fiel vor mehr als zwei Jahren aus der Rangliste und schmachtet jetzt auf Platz 61 mit einer Marktkapitalisierung von 5,7 Milliarden US-Dollar in Warschau.
Kohle bleibt im Minus
Die Rallye von Glencore, bei der das Unternehmen das ganze Jahr über seine Bewertung vom März 2022 beibehielt, während andere Aktien sanken, kehrte sich in diesem Jahr um, da der Schweizer Bergmann und Händler nur knapp den dritten Platz weltweit belegte.
Das unaufgeforderte Angebot von Glencore für Teck Resources , das gerade dabei ist, seine eigenen Kohlebetriebe auszugliedern, könnte, zumindest auf dem Papier, zu diesem seltensten aller Bestien führen – einem Bergbauunternehmen im Wert von mehr als 100 Milliarden US-Dollar.
Abgesehen von den ewigen Top 2 hat nur Vale aus Rio de Janeiro dieses Kunststück geschafft, wenn auch nur für kurze Strecken.
Teck steigt zum ersten Mal in die Top 20 ein, nachdem es seinen Wert seit dem Höchststand im März 2022 gehalten hat, wobei Investoren darauf setzen, dass ein eigenständiges Kupferunternehmen, das von Kohlegewinnen eines Schwesterunternehmens gespeist wird, eine neue Gruppe von Investoren anziehen wird.
Während die Kohlepreise zu sinken begannen, haben die Kohlebergleute in der Rangliste die meisten Gewinne behalten, da sich große Teile der Welt inmitten der russischen Öl- und Gassanktionen traditionellen Energiequellen zuwenden.
Uranvorräte angereichert
Auch Uranzähler finden angesichts der volatilen globalen Energiemärkte weiterhin Anklang bei den Anlegern, wobei Kazatomprom nach kurzer Abwesenheit auf dem letzten Platz wieder in die Rangliste einsteigt.
Kanadas Cameco schafft es in den drei Monaten, nachdem er einen Großteil der Zeit nach Fukushima in der Wildnis verbracht hat, auf die Liste der besten Performer.
Der kasachische Uranproduzent, der weltgrößte, verdrängte Fresnillo, da das in Mexiko-Stadt ansässige Unternehmen unter der relativen Underperformance von Silber gegenüber Gold leidet.
goldene Jahre
Newcrest Mining führt die Tabelle der prozentualen Gewinne an, was zum Teil auf die Absorption der kanadischen Pretium-Ressourcen zurückzuführen ist.
Mit einem versüßten Angebot für den australischen Bergmann von Newmont, das diese Woche angekündigt wurde, könnte ein kombiniertes Unternehmen einen Wert von rund 55 Milliarden US-Dollar haben und die Rückkehr eines auf Gold fokussierten Unternehmens in die Top 10 markieren.
Aufgrund der jüngsten Stärke von Bullion besteht die Hälfte der Best-Performer-Liste aus Goldunternehmen, und die Vertretung in der Rangliste wird angesichts des Fusionsfiebers in den unteren Rängen des Sektors voraussichtlich zunehmen.
Platin Undercard
Schwäche der Platinpreise und operative Probleme für südafrikanische Produzenten inmitten einer Stromkrise lassen Impala Platinum zum ersten Mal knapp außerhalb der Top 50 fallen.
Impala folgt auf Sibanye Stillwater, die trotz langjähriger Diversifikationsstrategie weg von Südafrika und PGMs und vor weniger als zwei Jahren auf Platz 30 rangiert, vor einem Jahr ausgestiegen ist.
Anglo American Platinum schnitt im Quartal am schlechtesten ab und verlor in diesem Jahr mehr als ein Drittel seines Wertes.
Lithium bleibt
Trotz des bisherigen starken Rückgangs der Lithiumpreise im Jahr 2023 haben sich die fünf Lithiumaktien in den Top 50 mit einem Gesamtwert von 97 Milliarden US-Dollar gut behauptet.
Auf den Plätzen 52 und 53 positioniert, könnten sowohl Pilbara Minerals als auch IGO die Präsenz australischer Lithiumminenunternehmen in der Rangliste erhöhen, obwohl die Goldzähler Endeavour Mining und Kinross ( nach ihrem Ausstieg aus Russland ) – die beide an Übernahmen interessiert sind – an die Spitze gelangen könnten 50.
Für Graphiken und Charts bitte selbst anklicken, Danke.
Gruss RS
Quelle:Kitco