Fortuna Silver / FVI, FSM (TOR, NYSE)

    Zitat von Vassago

    Zahlen für 2020

    • Produktion 55 koz Gold und 7,1 Moz Silber
    • AISC/oz Ag Eq: San Jose Mine 12,20$ und für die Caylloma Mine 17,80$
    • Umsatz 279 Mio. $
    • Gewinn 22 Mio. $ (adj. Gewinn 32 Mio. $)
    • Gewinnmarge 8%
    • EPS 0,12$
    • FSM 7.30$ (vorbörslich +6%)

    "Lindero will contribute 140,000 to 160,000 ounces of gold to our estimated guidance range of 178,000 to 202,000 ounces of gold for 2021, which is in addition to the estimated guidance of 6.8 million to 7.6 million ounces of silver from the San Jose and Caylloma mines.”



    https://www.fortunasilver.com/…ults-for-full-year-2020/#

    Zahlen für 2021

    • Produktion 207 koz Gold & 7,5 Moz Silber

      • davon Lindero 104 koz Gold zu AISC 1116$/oz
      • Yaramoko zu 58 koz Gold zu AISC von 1317$/oz
      • San Jose 6,4 Moz Silber (+39 koz Gold) AISC 14,38$/oz
      • Caylloma 1,1 Moz Silber AISC 18,94$/oz
    • FY22 Ausblick: Produktion 244-280 koz Gold & 6,2-6,9 Moz Silber

      • Lindero 115-127 koz Gold zu AISC 900-1100$/oz
      • Yaramoko 95-115 koz Gold zu AISC 1300-1650$/oz
      • San Jose 5,2-5,8 Moz Silber (32-36 koz Gold) zu AISC 13,70-16,10$/oz
      • Caylloma 1,0-1,1 Moz Silber (+Beiprodukte) zu AISC 17,80-21,10$/oz
    • Umsatz 600 Mio. $
    • adj. Gewinn 101 Mio. $ /adj. EPS 0,41$
    • Gewinnmarge 16,8%
    • FSM 4,17$

    https://fortunasilver.com/inve…arter-and-full-year-2021/


    Die Zahlen für FY21 sehen gut aus, der Gewinn wurde verdoppelt obwohl sich der Kurs fast halbiert hat. Die Goldproduktion soll in FY22 mindestens um 15% gesteigert werden, während die Silberproduktion rückläufig sein soll. Was mir nicht so gefällt, ist die große Spanne der AISC für Yaramoko für 2022, hier scheint es noch einige Unsicherheiten zu geben.

    Fortuna Reports Production of 103,098 Gold Equivalent Ounces for the First Quarter of 2022




    https://www.globenewswire.com/…irst-Quarter-of-2022.html


    Highlights der Gold- und Silberproduktion

    • Goldproduktion von 66.800 Unzen; 93 Prozent Anstieg gegenüber Q1 2021
    • Silberproduktion von 1.670.128 Unzen; 13 Prozent Rückgang gegenüber Q1 2021
    • Goldäquivalent1-Produktion von 103.098 Unzen

    Das Unternehmen lieferte im ersten Quartal 2022 eine starke operative Leistung, wobei alle Minen das Ziel haben, die Jahresprognose für Silber und Gold zu erreichen. Die Goldproduktion von 66.800 Unzen, ein Anstieg von 93 % im Jahresvergleich, wurde durch Beiträge von 30.068 Unzen aus der Mine Lindero und 28.235 Unzen aus der Mine Yaramoko, die im Juli 2021 erworben wurde, angetrieben (siehe Fortuna-Pressemitteilung vom 2. Juli 2021). Die Silberproduktion von 1,6 Millionen Unzen, ein Rückgang von 13 Prozent gegenüber dem Vergleichszeitraum 2021, ist in erster Linie auf einen Rückgang des Hauptgehalts in der Mine San Jose um 14 Prozent zurückzuführen, der mit dem Durchschnittsgehalt der Mineralreserve übereinstimmt.


    Die Produktion von Basismetallen als Nebenprodukt belief sich auf 9,1 Millionen Pfund Blei und 10,8 Millionen Pfund Zink.


    Fortuna bekräftigt seine jährliche Produktionsprognose von 6,2 bis 6,9 Millionen Unzen Silber und zwischen 244 und 280 Tausend Unzen Gold bzw. zwischen 369.000 und 420.000 Unzen Goldäquivalent2 im Jahr 2022, einschließlich der Blei- und Zink-Nebenprodukte
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    "Glück ist, was passiert, wenn Vorbereitung auf Gelegenheit trifft."
    Lucius Annaeus Seneca (1 - 65 n. Chr.)

    Einmal editiert, zuletzt von c-Mc2k ()

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    die aktie wie fast alle silberminen sind ganz schwach. Obwohl sie mehr goldproduzent sind als silberproduzent.
    Die q1 zahlen sind nicht gerade besonders stark. Auch die zukunft ist jetzt nicht so vielversprechend aus.kurs 3.37$...die kursperfomance ist sauschwach. Wie seht ihr die aktie auf Sicht von cca.2 jahren?

    Die Produktionszahlen:

    • FY22 Prognose: 244-280 koz Gold & 6,2-6,9 Moz Silber
    • Q1/22 Produktion: 67 koz Gold & 1,67 Moz Silber

      • Gold-Hochrechnung: 67*4 = 268 koz Gold
      • Silber-Hochrechnung: 1,67*4= 6,68 Moz Silber

        • die reinen Produktionszahlen sind i.O.
    • FSM 3,37$

    https://www.kitco.com/news/202…ilver-output-down-13.html

    Würde die Gründe für den Kursrückgang von FSM eher beim gefallenen Gold-und Silberpreis suchen. Und die andere Frage müsste eher lauten: "Wie seht ihr den Gold-/Silbersektor auf Sicht von 2 Jahren?" Bei der Berechnung des aktuellen KGV´s mit den EPS vom vergangenen Jahr (0,41$) ergibt sich ein Wert von 8,2. Wobei hier auch immer ein gewisses Länderrisiko eingepreist werden sollte.

    Zahlen für Q1/22

    • Q1/22 Produktion: 67 koz Gold & 1,67 Moz Silber

      • Lindero 30 koz Gold zu AISC von 1038$/oz
      • Yaramoko 28 koz Gold zu AISC von 1147$/oz
      • San Jose 1,36 Moz Silber zu AISC von 15,32$/oz
      • Caylloma 311 koz Silber zu AISC von 17,83$/oz
    • Umsatz 182 Mio. $
    • adj. Gewinn 33 Mio. $
    • adj. Gewinnmarge 18,3%
    • FSM 2,73$

    https://fortunasilver.com/inve…he-first-quarter-of-2022/


    Auch die Finanzkennzahlen waren i.O. in Q1, allerdings wird an der Börse die Zukunft gehandelt und da stehen die Produzenten aktuell unter einem gewissen Kostendruck (5-10% Inflation). Sollte parallel dazu der Goldpreis (weiter) Schwäche zeigen, drückt das natürlich auf die Margen, insofern werden hier aktuell bei den Minern die Gegebenheiten in die Kurse eingepreist.

    Konstruktions-Update Séguéla Goldprojekt (Elfenbeinküste)

    • 61% des Gesamtprojekts sind bereits fertiggestellt
    • erster Goldguss ist in Q1/23 geplant
    • FSM 3,00$

    "Die Lieferung und Installation der SAG-Mühle bleibt auf dem kritischen Pfad des Projekts und wird trotz der Herausforderungen und Risiken in der Lieferkette voraussichtlich planmäßig an den Standort geliefert. Die Fertigung von Kernkomponenten wie Gehäuse, Köpfen und Zapfen sowie Zahnrad und Ritzel ist weit fortgeschritten. Trotz der Herausforderungen in Bezug auf die Logistik aufgrund der weltweiten Hafenüberlastung zu Beginn des Jahres haben wichtige mechanische Pakete wie der Primärbrecher und die Hochspannungstransformatoren damit begonnen, planmäßig im Land anzukommen."

    https://fortunasilver.com/inve…in-cote-d-ivoire-june-21/


    Bisher gibt sich Fortuna optimistisch im Zeit-und Kostenrahmen bleiben zu können, allerdings gibt es noch einige Unwägbarkeiten. Eventuelle Lieferkettenunterbrechungen bzw. Verzögerungen stellen hierbei das größte Risiko dar.

    Zitat aus David Kranzlers Mining Stock Journal vom 07.07.2022:
    "[...] I believe FSM is the most undervalued mid/large cap mine producer on the planet [...]"

    Wird zugelassen, dass Geld auch anderweitig als durch Arbeit geschöpft wird,
    wird jeder Tätige seiner Wertschöpfung genau insoweit beraubt, als die anderweitige Geldschöpfung an der insgesamten Geldentstehung beteiligt ist.

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    Zitat von Vassago

    Zahlen für Q1/22

    • Q1/22 Produktion: 67 koz Gold & 1,67 Moz Silber

      • Lindero 30 koz Gold zu AISC von 1038$/oz
      • Yaramoko 28 koz Gold zu AISC von 1147$/oz
      • San Jose 1,36 Moz Silber zu AISC von 15,32$/oz
      • Caylloma 311 koz Silber zu AISC von 17,83$/oz
    • Umsatz 182 Mio. $
    • adj. Gewinn 33 Mio. $
    • adj. Gewinnmarge 18,3%
    • FSM 2,73$

    https://fortunasilver.com/inve…he-first-quarter-of-2022/


    Auch die Finanzkennzahlen waren i.O. in Q1, allerdings wird an der Börse die Zukunft gehandelt und da stehen die Produzenten aktuell unter einem gewissen Kostendruck (5-10% Inflation). Sollte parallel dazu der Goldpreis (weiter) Schwäche zeigen, drückt das natürlich auf die Margen, insofern werden hier aktuell bei den Minern die Gegebenheiten in die Kurse eingepreist.

    Zahlen für Q2/22

    • Produktion 62 koz Gold & 1,65 Moz Silber

      • Lindero 29 koz Gold zu AISC 1151$/oz
      • Yaramoko 25 koz zu AISC 1565$/oz
      • San Jose 1,39 Moz Silber zu AISC 15,41$/oz
      • Caylloma 268 koz Silber zu AISC 18,19$/oz
    • Umsatz 168 Mio. $
    • adj. Gewinn 2 Mio. $ /adj. EPS 0,01$
    • adj. Gewinnmarge 1,3%
    • FSM 2,92$

    "Der Inflationsdruck hielt im zweiten Quartal 2022 infolge geopolitischer Ereignisse, Lieferkettenbeschränkungen und steigender Energie- und Rohstoffkosten an. Dieser Inflationsdruck wurde in der Kostenstruktur des Unternehmens realisiert, als die Preise für mehrere wichtige Verbrauchsmaterialien, darunter Diesel, Reagenzien, Sprengstoffe und Stahl, stiegen. Die Auswirkungen der Inflation waren bei der Lindero-Mine am ausgeprägtesten.


    Die Inflationssituation bleibt dynamisch und das Unternehmen erwartet für die zweite Jahreshälfte und darüber hinaus höhere Inputkosten. Um den Inflationsdruck auf seine Kostenstruktur zu mindern, wird sich das Unternehmen weiterhin auf betriebliche Effizienz und Kostenoptimierung in allen Bergbaubetrieben konzentrieren. Trotz dieser Bemühungen wird jedoch erwartet, dass der anhaltende Kostendruck die Minen San Jose und Lindero an das obere Ende unserer Kostenprognose treiben wird.


    Die Gesamtkosten von Yaramoko für das Jahr werden voraussichtlich am oberen Ende der Prognose liegen, da zusätzliches Kapital erschlossen wird, um früher als geplant Zugang zur Zone QV Prime bei Bagassi South zu erhalten. Der Produktionsvorteil des Zugangs zu QV Prime wird in den Jahren 2023 und 2024 liegen, da sich die Aktivitäten in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 hauptsächlich auf die Erschließung des Erzkörpers und die Vorbereitung für den Abbau konzentrieren werden.


    Caylloma bleibt auf Kurs, um die Kostenvorgaben zu erreichen."


    https://fortunasilver.com/inve…e-second-quarter-of-2022/


    Heftiger Gewinneinbruch bei FSM. Der Anstieg der AISC bei Lindero (+113$/oz) und vor allem Yaramoko (+418$/oz) dürften ihren Beitrag dazu geleistet haben. Séguéla ist zu 66% fertiggestellt, bleibt laut FSM im Zeit- und Kostenbugdet um Mitte 2023 das erste Gold zu fördern.

    ich bin hin und hergerissen, ob ich hier aktuell weiter aufstocke, oder lieber noch etwas warte...
    Auf jeden Fall gefallen mir die Zahlen besser als die von FM, sodass die Umschichtung wohl nicht komplett verkehrt war.
    Seguela sollte dann ab 2023, sofern die Produktion plangemäß anläuft, auch noch Rückenwind geben.
    Die AISC sollen da ja ausgesprochen niedrig sein/werden, ich bin gespannt...

    Zitat von Katzenpirat

    Ich fände es Zeit Fortuna Silver in Fortuna Gold umzubenennen. Es gibt keine Perspektive für eine Erhöhung des Silberanteils. Hier ist deutlich nicht drin, was draufsteht.

    vielleicht ist das ein neuer Trend, FM fängt ja auch schon damit an.... 8)
    Aber die Zahlen von Fortuna gefallen mir pers besser als das, was FM abgeliefert hat... immerhin!
    Heute schon ü4% im Minus nach den Zahlen, bei weiterer Schwäche werde ich wohl ein paar nachkaufen...

    Zitat von uhus

    Was geht hier ab ?


    Tolle Entwicklung in einer Woche [smilie_love]

    Es wurden starke Produktionszahlen im Q3 erreicht. Alle Minen haben das Vorjahresergebnis übertroffen!
    Der Ausblick ist auch gut.
    Das war also ein Anstieg aus eigener Kraft.


    Schön ist auch zu sehen, dass Fortuna im September zu den günstigen Kursen ordentliche Aktienrückkäufe gemacht hat.

    Zahlen für Q3/22

    • Produktion 66 koz Gold & 1,84 Moz Silber

      • davon Lindero 30 koz Gold zu AISC 1159$/oz
      • Yaramoko 27 koz Gold zu AISC 1630$/oz
      • San Jose 1,55 Moz Silber zu AISC 14,23$/oz
      • Caylloma 0,29 Moz Silber zu AISC 15,66$/oz
    • 9M/22 Produktion 195 koz Gold & 5,16 Moz Silber

      • Lindero 89 koz Gold zu AISC 1117$/oz
      • Yaramoko 80 koz Gold zu AISC 1433$/oz
      • San Jose 4,29 Moz Silber zu AISC 14,95$/oz
      • Caylloma 0,87 Moz Silber zu AISC 17,16$/oz
    • Umsatz 167 Mio. $
    • adj. Gewinn 2,3 Mio. $ / adj. EPS 0,01$
    • adj. Gewinnmarge 1,4%
    • FSM 3,02$

    https://fortunasilver.com/inve…he-third-quarter-of-2022/


    Die Konstruktion der Séguéla-Mine ist zu 83% abgeschlossen und bleibt weiter im Zeit- und Kostenrahmen. Fortuna Silver ist ein Wert den ich auf meiner Kaufliste habe, falls der Kurs schwächeln sollte.

    • Offizieller Beitrag

    FSM ist etwas überkauft, Chart sieht trotz des fulminanten Kursanstieges mittelfristig aber gut aus....


    Grüsse
    Edel

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