Regis Resources Ltd./ RRL (ASX)

    Zitat von GoldmanSachse

    Regis will seine Produktion von 372.870 uz (2021) auf 460.000 bis 515.000 uz steigern, bei um ca. 25% geringeren AISC von 1.070 bis 1.135 AUD (vs. 1.372 AUD in 2021).


    Die AISC für 2022 sollen aber 1.290 - 1.365 A$ sein.


    2021 waren es 1.372 A$.


    Angesichts der steigenden Kosten im Allgemeinen glaube ich nicht, dass Regis 2022 niedrigere AISC haben wird als 2021.


    Mit meiner Formel kommt man auf ein KGV von 8,5. Allerdings nur wenn man den Mittelwert der AISC Guidance einhalten kann.


    Momentan gibt es einige Minenwerte mit KGV 4 - 9, die deutlich bessere Fundamentaldaten aufweisen als Regis.

    32 und ihr werdet die Wahrheit erkennen, und die Wahrheit wird euch frei machen!


    Johannes-Evangelium Kapitel 8, Vers 32

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    Sorry, hatte bzgl. der Kosten auf Mining Weekly das C1 übersehen. Also C1 Costs von 1.070-1.135 AUD. Aber selbst 1.290-1.365 AUD oder gar AISC in Höhe der des abgelaufenen Jahres währen sehr ordentlich und i.Vgl. zu anderen Aussis besser. Mal sehen, wo die Reise hingeht...

    Produktionszahlen für das Sept-Q 2021

    • 102 koz Gold zu AISC von 1521A$/oz
    • nach 86 koz zu AISC 1388A$/oz im März-Q & 114 koz Gold zu AISC von 1387A$/oz im Juni-Q
    • Verkäufe 82 koz Gold zu einem durchschnittlichen Goldpreis von 2178A$/oz
    • FY22 Prognose von 460-515 koz Gold zu AISC von 1290-1365A$/oz wurde bekräftigt
    • RRL.AX 2,14A$ (-6%)

    https://themarketherald.com.au…duction-sales-2021-10-26/


    Das Management spricht von einem "schwierigen" ersten Quartal.

    Was machen wir nur mit Regis? Die Aktie fällt weiter wie ein Stein.


    Ist der Laden schon billig genug, dass er trotz der Probleme günstig genug ist?
    Schön langsam juckt doch der Finger auf dem Kaufknopf. Aber ein ungutes Gefühl ist immer noch da.


    Bei McPhillamy ist immer noch offen, ob die Mine je realisiert werden kann. Andererseits ist das Unternehmen mittlerweile auch ohne diesem Projekt schon günstig geworden.

    Zitat von Vassago

    McPhillamys Goldprojekt

    • RRL.AX 1,99A$ (neues 52 WT)
    • einige Unsicherheiten in Bezug auf das Projekt
    • McPhillamys ist eines der größten unentwickelten Open-Pit Projekte in Australien und wird daher als Hauptwachstumstreiber für Regis Resources angesehen
    • es fehlen noch wichtige regulatorische Zulassungen (DPIE und IPC)
    • desweiteren wird befürchtet das ein Update der DFS signifikant höhere Capex und Opex Kennziffern ausweist, als die letzte DFS aus 2017

    https://www.fool.com.au/2021/0…-down-5-to-a-52-week-low/
    https://hotcopper.com.au/threa…resentation-2021.6283304/

    Hängepartie bei McPhillamys


    McPhillamys ist das Damokles-Schwert, das über Regis Resources schwebt. Ich persönlich gehe nicht davon aus, dass dieses Projekt (zeitnah) die nötigen Genehmigungen erhalten wird. Zumal ich mir sicher bin, dass dieses Projekt mit einer neuen DFS zu erheblich höheren Baukosten führen würde. Alternativ wäre es vlt überlegenswert, wenn sich Regis weitere 20% an der Tropicana Mine sichert.

    • RRL.AX 1,68 A$ (-3%)

    https://hotcopper.com.au/threa…resentation-2021.6453995/

    Zitat von Vassago

    Produktionszahlen für das Sept-Q 2021

    • 102 koz Gold zu AISC von 1521A$/oz
    • nach 86 koz zu AISC 1388A$/oz im März-Q & 114 koz Gold zu AISC von 1387A$/oz im Juni-Q
    • Verkäufe 82 koz Gold zu einem durchschnittlichen Goldpreis von 2178A$/oz
    • FY22 Prognose von 460-515 koz Gold zu AISC von 1290-1365A$/oz wurde bekräftigt
    • RRL.AX 2,14A$ (-6%)

    https://themarketherald.com.au…duction-sales-2021-10-26/


    Das Management spricht von einem "schwierigen" ersten Quartal.

    Regis Resources revidiert Prognose nach unten

    • Ursache: ein Wandrutsch im Rosemont Main Pit
    • Gesamtprognose von 460-515 auf 420-475 koz Gold gesenkt

      • davon Duketon von 340-380 auf 300-340 koz Gold
      • Duketon AISC Prognose steigt von 1340-1410 auf 1540-1610A$/oz
    • Gesamt AISC Ausblick wird von 1290-1365 auf 1425-1500A$/oz angehoben
    • Dez-Q21 Produktion: 108 koz Gold zu 1530A$/oz
    • RRL.AX 1,80 A$ (-14%)

    "Der positive Fortschritt des Genehmigungsverfahrens für McPhillamys setzt sich fort, wenn auch frustrierend langsam.“
    https://www.miningweekly.com/a…-for-full-year-2022-01-24


    Hatte lange überlegt ob ich hier einsteige, der FY22 Ausblick sah gut aus, aber aufgrund der McP Hängepartie hab ich letztendlich die Finger von Regis gelassen. Nun kam der Wandrutsch und die Korrektur der Prognosen. Die Produktion von 210 koz Gold in H1/22 könnte darauf hindeuten, dass Regis eher das untere Ende der Prognose von 420-475 koz Gold erreichen wird.

    Zitat von Vassago

    Halbjahreszahlen für das Dez-HJ 2020

    • Produktion 173 koz Gold zu AISC 1356A$/oz

      • realisierter GP 2317A$/oz
    • Umsatz 401 Mio. A$
    • Gewinn 85 Mio. A$
    • EPS 0,166 A$
    • RRL.AX 3,05A$ (-8%)
    • Hedgebook 359.493 oz Gold zu AISC 1617A$/oz
    • Dividende 0,04A$ (pro Halbjahr)

    Das Hedgebook ist natürlich übel, mit dem niedrigsten Hedgepreis den ich bei den australischen Goldproduzenten bisher gesehen habe. Und die Dividende wurde auch halbiert, von 0,08 auf 0,04A$.


    https://themarketherald.com.au…ed-gold-sales-2021-02-25/

    Halbjahreszahlen für das Dez-HJ 2021

    • Produktion 210 koz zu AISC 1527A$/oz; realisierter GP 2256A$/oz

      • FY22 Prognose: 420-475 koz Gold zu AISC 1425-1500A$/oz
    • Umsatz 489 Mio. A$
    • Gewinn (NPAT) 26 Mio. A$ / EPS 0,035A$
    • Gewinnmarge 5,3%
    • keine Dividende für H1/22
    • Hedgebook 270 koz Gold zu 1571A$/oz
    • RRL.AX 1,87 A$

    https://themarketherald.com.au…erim-dividend-2022-02-22/


    Halbjahresdividende wurde gestrichen. Die Gewinnmarge ist mau.

    Produktionszahlen für das März-Quartal 2022

    • Produktion 103 koz Gold zu AISC von 1574 A$/oz

      • 9M Produktion: 313 koz Gold
      • FY22 revidierte Prognose 420-475 koz Gold bestätigt bei AISC von 1425-1500 A$/oz
    • realisierter Goldpreis 2260 A$/oz
    • Hedge: 245 koz Gold zu 1571 A$/oz
    • läuft noch 9 Quartale

      • je 25 koz Gold bis zu Juni-Q23 (5*25)
      • danach je 30 koz bis zum Juni-Q24 (4*30)
    • RRL.AX 1,84A$

    "Das obere Ende der Kostenvorgabe bleibt weiterhin durch anhaltend erhöhte Preise für Diesel und andere Verbrauchsmaterialien gefährdet"


    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/RRL/02514305.pdf


    Warum Regis seinen Produktionsausblick nach 9M nicht konkretisiert hat, ist mir ein Rätsel. Um das obere Ende der Spanne zu erreichen bräuchte RRL eine Juni-Produktion von 162 koz Gold. Bin skeptisch, ich rechne eher damit, dass Regis nur das untere Ende seiner Förderprognose erreicht.

    • Offizieller Beitrag

    Die Kastrierer mit dem Brenneisen sind wie immer die Banken. Von solchem Schrott lasse ich die Finger.

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    "Omikron ist die Impfung, die herzustellen man verpasst hat" Lungenfacharzt in Uganda
    "The whole game is rigged" Gerald Celente

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    Produktionszahlen

    • Juni-Quartal 124 koz Gold
    • H2/22 Produktion 227 koz Gold
    • FY22 Produktion 437 koz Gold (innerhalb der Prognose)
    • RRL.AX 1,615A$ (+11%)

    "Aufgrund des Inflationsdrucks wird jedoch erwartet, dass die Kosten am oberen Ende der Prognose von zwischen 1425 und 1500 $ pro Unze an All-in-Sustaining-Kosten landen werden."

    https://themarketherald.com.au…ld-production-2022-07-05/
    https://www.australianmining.c…ew-gold-production-highs/

    Produktionszahlen für FY22

    • Juni-Quartal Produktion 124 koz Gold zu AISC von 1591A$/oz
    • FY22 Produktion 437 koz Gold zu AISC von 1556 A$/oz

      • revidierte Produktionsprognose von 425-475 koz Gold wurde erreicht
      • revidierte AISC Prognose von 1425-1500 A$/oz wurde verfehlt
    • FY23 Ausblick 450-500 koz Gold zu AISC 1525-1625$/oz
    • Hedge Book: 220 koz Gold zu 1571 A$ (Lieferung je 25 koz pro Quartal bis Juni 24)
    • RRL.AX 1,575A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.6858442/


    Auch wenn das zweite Halbjahr im Vergleich zum ersten Halbjahr leicht besser abgeschnitten haben sollte, kann dies nicht über ein insgesamt schwaches FY22 hinwegtäuschen.

    "Gewinnwarnung"

    • Regis stellt für FY22 einen Gewinn zwischen 10-20 Mio. A$ in Aussicht
    • im Vgl. zum Vorjahr (146 Mio. A$ Gewinn) ist das ein herber Einbruch
    • allein der H1/22 Gewinn lag schon bei 26 Mio. A$
    • dh. in H2/22 hätte Regis bereits Verluste geschrieben
    • Regis nennt u.a. folgenden Ursachen:

      • Kostendruck angesichts der steigenden Inflation
      • eine Abschreibung von Explorations- und Evaluierungsvermögenswerten, die das Unternehmen nicht mehr hält
    • RRL.AX 1,63A$

    "[...] gab Regis eine Vorwarnung zum bevorstehenden Ergebnis heraus und versicherte den Anlegern, dass dies größtenteils auf nicht zahlungswirksame Auswirkungen zurückzuführen sei."


    https://themarketherald.com.au…rofit-warning-2022-08-18/


    Am Donnerstag wird sich dann heraustellen, wie groß die nicht-zahlungswirksamen Auswirkungen auf des Ergebnis waren.

    Zahlen für FY22

    • FY22 Produktion 437 koz zu AISC 1556A$/oz
    • DSO 245 koz Gold zu AISC 1619A$/oz
    • DNO 71 koz Gold zu AISC 1908A$/oz
    • Tropicana 122 koz zu AISC 1133A$/oz
    • Umsatz 1,016 Mrd. A$ (+24%)
    • Gewinn 14 Mio. A$ (-91%) /EPS 0,0182A$
    • Gewinnmarge 1,4%
    • Dividende 0,02A$
    • Hedgebook 220 koz Gold zu AISC 1571A$/oz
    • RRL.AX 1,66A$ (+4%)

    https://hotcopper.com.au/threa…financial-report.6914203/


    Licht und Schatten bei Regis, zwar ist der Umsatz in FY22 über 20% gesteigen, dafür ging der Gewinn deutlich zurück. Zwar zahlt RRL noch eine Dividende, aber letztendlich mehr als erwirtschaftet wurde. Für FY23 stellt Regis ein Anstieg der Produktion auf 450-500 koz Gold zu AISC 1525-1625A$/oz in Aussicht.

    Produktionszahlen für das Sept-Quartal 2022 (Q1/23)

    • Produktion 115 koz zu AISC 1782A$/oz

      • davon Duketon 78 koz zu 1996A$/oz
      • Tropicana 37 koz zu AISC 1243A$/oz
    • Verkäufe 106 koz Gold zu einem durchschnittlichen Goldpreis von 2294A$/oz
    • FY23 Prognose bleibt unverändert bei 450-500 koz Gold zu AISC 1525-1625A$/oz
    • Hedgebook: 195 koz zu 1571A$/oz (Lieferung 25 koz Gold pro Quartal im FY23)
    • RRL.AX 1,565A$

    https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/RRL/02588678.pdf


    Das Auftaktquartal war schwach. Regis erwartet, dass sich die AISC bei Duketon in den weiteren Quartalen in Richtung der Guidance bewegen werden. Dies gilt es im Auge zu behalten.

    Zitat von Vassago

    Hängepartie bei McPhillamys
    McPhillamys ist das Damokles-Schwert, das über Regis Resources schwebt. Ich persönlich gehe nicht davon aus, dass dieses Projekt (zeitnah) die nötigen Genehmigungen erhalten wird. Zumal ich mir sicher bin, dass dieses Projekt mit einer neuen DFS zu erheblich höheren Baukosten führen würde. Alternativ wäre es vlt überlegenswert, wenn sich Regis weitere 20% an der Tropicana Mine sichert.

    • RRL.AX 1,68 A$ (-3%)

    https://hotcopper.com.au/threa…resentation-2021.6453995/

    McPhillamys

    • das staatliche Ministerium für Planung und Umwelt (DPE) hat das Projekt mit Auflagen genehmigt
    • Die DPE hat das Projekt nun zur endgültigen Entscheidung an die Independent Planning Commission (IPC) verwiesen
    • RRL.AX 1,815A$

    „Die Überweisung des DPE an das IPC ist ein bedeutender und entscheidender Schritt im Genehmigungsverfahren für Regis, um seine Produktionsambitionen beim McPhillamys-Projekt zu verwirklichen“, sagte MD Jim Beyer am Donnerstag.
    „Der Zeitpunkt für eine IPC-Bestimmung ist etwas, das wir nicht direkt kontrollieren können, aber wir würden uns sehr freuen, die endgültige NSW-Planungsgenehmigung in den kommenden Monaten zu sehen“, fügte er hinzu.
    https://www.miningweekly.com/a…or-mcphillamys-2022-11-17

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